Posts

Конкурентов у финансовых советников немало. В случае с российскими клиентами главный из них – банковский вклад: зачем во что-то инвестировать, если можно доверить деньги надёжному банку и просто получать проценты? На втором месте – недвижимость: квартиру можно увидеть и потрогать, сдавать в аренду или передать детям. То ли дело эти ваши «фантики на биржах». Теперь к ним добавился ещё и третий соперник – искусственный интеллект. Клиент вполне резонно спрашивает: «Зачем мне платить советнику, если я открою ChatGPT или Claude, расскажу про свои деньги и он всё разберёт?». ...

Sanil Electric выросла на волне дефицита трансформаторных мощностей и инвестиционного бума в дата-центры, возобновляемую энергетику и системы хранения. Выручка и прибыль продолжают расти двузначными темпами, а производство загружено под завязку. При этом бизнес сильно зависит от нескольких крупных клиентов и от того, не переломится ли текущий отраслевой цикл. В статье разбираемся с тем, что стоит за результатами компании, в чём её сильные стороны и какие риски могут всё изменить. Бизнес Sanil Electric – южнокорейская компания, занимающаяся производством трансформаторов и реакторов по техническим требованиям заказчика – на эту продукцию приходится 98.1% выручки. Оборудование работает в электросетях, возобновляемой энергетике, системах хранения энергии, дата-центрах и на промышленных объектах. Продажи в основном прямые, крупным промышленным и энергетическим заказчикам. ...

Progressive практически сравнялась со State Farm по доле рынка автострахования в США, а по более свежей оценке S&P Global даже вышла на первое место по объёму прямых премий за последние 12 месяцев. Компания продолжает наращивать премии и клиентскую базу. В то же время рост замедляется, а текущее финансовое положение во многом зависит от благоприятной конъюнктуры на страховом рынке. В статье я пытаюсь разобраться, за счёт чего компания удерживает сильные позиции, как устроена её экономика, реализация каких рисков способна быстро изменить картину и что важно отслеживать после открытия позиции. ...

Деньги в крепкой валюте не должны просто лежать на банковском или брокерском счёте. На зарубежном рынке облигационных фондов можно сформировать портфель под любую консервативную цель. При этом самостоятельно подбирать облигации, отслеживать десятки эмитентов и регулярно реинвестировать купоны вовсе необязательно: один фонд может включать сотни и даже тысячи выпусков. Разберём, как устроен этот рынок, какие фонды соответствуют тем или иным целям и почему портфель из ETF зачастую рациональнее, чем просто бездействующие доллары или небольшой набор отдельных облигаций. ...

Ведущий подкаста «10k» Марк Девельман два часа выяснял, почему человек без профильного высшего образования и опыта работы в финансовой институции считает себя вправе консультировать владельцев капитала. Разговор вышел отнюдь не комплиментарным: Марк то и дело обесценивал факт наличия у меня лицензии ЦБ РФ, мои публикации в СМИ, стаж и результаты, а я так и научился защищаться громкими обещаниями. Без обид – на то оно и интервью, здесь нужно задавать «неудобные вопросы», иначе его попросту скучно смотреть. Публикую сокращенную расшифровку. ...

Хорошая инвестиционная стратегия начинается не с названий эмитентов, а с чётких правил принятия решений. Нужно заранее определить критерии отбора ценных бумаг, их количество в портфеле, продолжительность сделок, условия продажи, ориентиры для оценки результата и допустимый уровень просадки. Без этих правил портфель превращается в набор случайных идей: сегодня приглянулась одна компания, завтра – другая. Вышел новый отчёт, аналитики повысили целевую цену. В итоге состав портфеля и, что немаловажно, логика контроля рисков зачастую остаются неясными даже его составителю. ...

«Золотые визы» и «золотые паспорта» у инвесторов прочно ассоциируются с недвижимостью: покупкой квартиры, дома, апартаментов или коммерческого объекта ради вида на жительство, резидентства или гражданства. Причина проста: недвижимость наглядна и эмоционально убедительна – это осязаемый актив, который можно показать, «дать клиенту потрогать» и, как ему кажется, в крайнем случае всегда продать. Однако инвестиционная миграция не сводится к одной лишь недвижимости. В разных странах допустимы и другие активы: гособлигации, депозиты, паи фондов, доли в компаниях и прочие финансовые инструменты. Здесь, как и в случае с покупкой недвижимости, перед человеком встаёт полноценная инвестиционная задача: оценить надёжность вложения средств, его доходность, ликвидность, учесть срок блокировки капитала, невозвратные расходы, уровень инфляции и курс валют. ...

Оценку результатов своих инвестиций люди нередко сводят исключительно к вопросу о заработке. В этом вся цель, понятное дело. Однако корректный подход подразумевает использование не одного, а множества параметров: помимо доходности, необходимо также учесть издержки, валюту, уровень инфляции, срок инвестиций, степень риска, динамику бенчмарка и другие показатели. За одной и той же доходностью могут запросто скрываться принципиально разные финансовые результаты. Рассмотрим два портфеля с начальным капиталом в 100 млн рублей: через год оба стоят 125 миллионов (доходность 25%). При этом динамика различается. ...

Для российского инвестора недвижимость – прежде всего, ощущение конкретного актива: есть помещение, арендатор, договор и понятный ежемесячный платёж. Это создаёт чувство контроля: объект можно «потрогать», с арендатором – переговорить. Биржевые инструменты на этом фоне, напротив, воспринимаются как абстракция из тикеров и графиков, где «цены прыгают сами по себе». Оба представления не вполне точны: работа с «бетоном» сопряжена со сложностями и рисками, о которых редко задумываются при покупке – а биржевые цены, помимо эмоций инвесторов, отражают и реальные экономические процессы. ...

Работа с клиентом началась в конце 2018 года. Обстоятельства в жизни женщины изменились, появились средства, которыми нужно было грамотно управлять. До этого всеми финансовыми вопросами в семье занимался другой человек, поэтому требовалось не просто выбрать инструменты, но и выстроить весь процесс управления капиталом. На фоне всеобщего обсуждения фондового рынка клиент решила обратиться за профессиональной помощью – её основная цель состояла в получении регулярного дохода. При этом она хотела, чтобы капитал не обесценивался и по возможности рос. ...