Во что на Руси инвестировать хорошо? Участок земли vs. S&P500.

Кейс клиента. Редкие данные из первых рук. Исторические цены на недвижимость за более-менее продолжительный период времени найти крайне трудно. Особенно по всему, что не касается квартир в городах-миллионниках. То бишь, по недвижимости загородной, и, уж тем более, по земельным участкам.

То есть, как… данные, конечно, есть. Но собирают их обычно агентства недвижимости, которым «больше всех надо». А значит и объективность такой информации под большим вопросом. Рынок внебиржевой. Ничего не попишешь.

Но тут, о чудо, один из клиентов вчера продал-таки свой многострадальный участок земли – 4 года продавал.

«Какая прибыль-то?», – спрашиваю.
Цитирую. «Ну, в два раза».
«А есть более точные данные? Когда купили? За сколько?»

Оказалось, есть. Смотрим.

Участок был куплен 05 мая 2011 года за 1.8 млн руб. Продан – 20 апреля 2020 за 3.7 млн руб. А значит, клиент получал 8,36% в год в течение 8,9671 лет (да, именно так). Налоги платить не надо – красота!

Первое, с чем можно сравнить – индекс Мосбиржи. Capital gain за тот же самый период составляет 4,89% в год: (2524,91 / 1644,92) ^ (1 / 8,9671) – 1. Дивидендная доходность индекса доподлинно никому неизвестна. Но мои коллеги из проекта “Рост Сбережений” однажды насчитали около 3.4% в год. С них брокер удержит НДФЛ – останется 2,9% в год. Итого 7,79% в год. Пока «средняя температура российского бизнеса» проигрывает обычному куску земли, который даже в аренду не сдавался и вообще никак не использовался – просто был.

С чем ещё можно сравнить? Конечно же со знаменитым индексом S&P 500. Даже не с самим индексом, а с ETF на него – SPDR S&P 500 Trust (SPY). Аналогичные расчёты дают прирост в 8,88% в год: (286,64 / 133,61) ^ (1 / 8.9671) – 1. Средняя дивидендная доходность 1,95% (данные Seeking Alpha). Налоговые льготы в Америке тоже есть, но только для американцев. Поэтому с учётом НДФЛ доходность инвестиций в «широкий американский рынок» составит 9,31% в год.

Итого:

Российских участок земли – 8,36% в год;
Российский бизнес – 7,79% в год;
Американский бизнес – 9,31% в год.

Удивительно, но факт – доходность вполне сопоставима. В чём тогда отличие? Например, в ликвидности: продать ценные бумаги можно за 4 секунды + 2 дня; на продажу земли ушло 4 года (четыре, Карл!).

В чём ещё отличие? В зависимости российской экономики от нефти и доллара США. Обесценение рубля за рассматриваемый период составило (73,94 / 27,36) ^ (1 / 8.9671) – 1 = 11.72% в год, что в нашем примере повышает доходность инвестиций в американский бизнес до 21% в год.

Делаем выводы и записываемся на БЕСПЛАТНУЮ КОНСУЛЬТАЦИЮ – просто пишите мне в Facebook.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *